年輕力壯時期的奮發圖強是為了打好享受退休人生的基礎。與整天忙忙碌碌的都市人不同，生活在「巴拉圭」叢林中的獵人族 —阿切人— 壓根就不需要「退休計劃」。大家先看看叢林中獵人族的生存法則，當一個阿切族女性隨著年齡的增長，成為部落其他族人的負擔時，同族的其中一個年輕人會偷偷溜到她身後，结束她的生命(註1)。從現代人的角度來看，謀殺是法理不容的嚴重罪行。大家習以為常的「適者生存」原則，同樣不能確保老年人能夠享受有尊嚴的美好退休人生。與生活在冷血發展時期的阿切人不同，現代福利國家的擁護者認為，政府有責任照顧老年人，為老人們爭取社會與經濟權利，確保他(她)們有充足的就業機會並促進集體消費力。但「新右派」在1970年代以後抬頭之後(註2)，強調的則是傳統道德、社會權威與各體的自立。
回顧1997，前特首董建華先生當年的施政報告主題之一是長者服務。改善長者服務是董老任職時施政的一個重點，目標是要做到「老有所養，老有所屬，老有所為」(註3)這三個目標性政策目標(註4)。為實現「老有所養」，「強制性公積金計劃」(「MPF」)於2000年12月1日正式實施。
在2000年12月之前，香港特區的僱主沒有義務為打工仔女提供任何退休福利。只有個別僱主自願為打工仔女實施退休計劃，給打工仔女提供退休福利。1993年，《香港法律》「職業退休計劃條例」第426章(註5)獲得通過，訂明規管自願退休計劃的規則。有別於自願性計劃，「MPF」是強制性儲蓄計劃。《香港法律》「強制性公積金計劃條例」第485章(註6)有力阻止僱主拒絕支付強積金供款(註7)。為進一步保障打工仔女，特區立法會已於2022年6月9日通過政府的「2022年僱傭及退休計劃法例(抵銷安排)(修訂)條例」(註8)，此法例將於2025年實施，取消抵銷機制。
儘管有法可依，但大部分人對「MPF」的有效性已產生了懷疑。根據「MPF」基金數量計算，總體「MPF」基金作為香港特區股市股票分的最多成份股，它在過去幾年表現跑輸大市。另一隻表現欠佳的相關服票是「大中華股票基金」。上述類別基金在2023年錄得9.4%的虧損(註9)。值得一提，「MPF」在過去的23年運營期中，有8年錄得虧損，2008年更錄得30%的虧損、2011年虧損為11%、2019年虧損為9%、2022年虧損為15%。
對於高級打工仔女(接近60歲或以上僱員)來說，股票投資過度是愚蠢行為，甚至可以說是財務自損。即使選擇了對的市場，高股票投資能力的打工仔女需把金蛋放在不同的籃子里，分散投資組合。很不幸，許多高級打工仔將至少75%的資產投資於股票(註10)。更糟糕的是，高級打工仔女喜歡關注港股與內地股票。但根據2023年全球股市表現，最好的是美國、日本與有全球概念的股票基金。筆者建議，在近期，高級打工仔女應根據自己的退休需求，採取規避風險的投資策略。另一方面，年輕打工仔女可能可以考慮採取奮發圖強的投資策略，置身於更長期的投資時空跨度中思考，獲取收益最大化。
近日，現任「積金局」主席劉麥嘉軒女士表示，「預設投資策略」(Default Investment Strategy)(「DIS」)，又稱: 「懶惰基金」; 是增加退休儲備的有效投資方法。「DIS」下的「MPF」基金管理收費低，投資方法多元化，是表現最好的基金之一，「DIS」是「MPF」基金多年來首次錄得正年度回報的因素。2023年「『DIS』核心累積基金」收益為14.8%，此「DIS」基金預計在2024年將錄得正回報。它在全球股票與債券市場採用多元化的投資方法，並具隨著打工仔女成員年齡的增長而自動降低風險的特點。它還受到 0.75% 收取管理費上限的約束，遠低於1.6%的行業平均收費水準(註11)。
劉麥嘉軒主席亦提醒職場打工女關於自願供款的重要性，讓「MPF」成為更可靠的「私房錢」罐。打工仔女、僱主與自僱人士可選擇在強制性「MPF」供款之外投入自願性供款。首先，從商品制造業、服務業或各人貿易獲得收入的自雇人士可以加入「簡易僱員退休金計劃」(Simplified Employee Pension Plan / 「SEP」)，此計劃成員可通過自選項，自願供款。
至於打工仔女們，自願性供款安排須遵守「MPF」的規管規則。他(她)們可通過僱主向供款帳戶自願供款。「積金局」大力支持與鼓勵打工仔女安排可扣稅自願性供款。打工仔女亦可多行一步，在現有僱主揀選的強積金計劃的供款帳戶作自願性供款。另外，積金局亦鼓勵打工仔女作可扣稅自願性供款(「TVC」)。「TVC」最大的特點是供款靈活，打工仔女可以自行選擇心儀的強積金計劃，供款額可因應個人的財政狀況及能力，自行決定供款次數及金額，適合不同的經濟情況。除了增加退休儲備，「TVC」更可享稅務扣減優惠，扣稅額上限為每年$60,000(此上限為可扣稅自願性供款和合資格延期年金保費的合計上限)(註12)。僱主可以通過在5%強制性供款的基礎上進行額外供款來增強打工仔女的退休保障。
「MPF」過去23年的表現令人感到有些急躁。「強制性儲蓄計劃」是否會為形形色色的打工仔成員們提供最低限度的退休保障？儘管你我之間的許多人很難相信，「懶惰基金」的「MPF」計劃的打工仔成員就因「翹起雙手、乜都唔做。」而得到回報。劉麥嘉軒主席的建議似乎是一個很好的投資選項，大家動起來。另一個不錯的投資選項是在打工仔成員的投資組合中優先考慮保守型基金(註12)。
「富達退休儲蓄法則」(註13)建議，香港特區打工仔女應將年收入的20%用於退休基金計劃(註14)。簡單的資訊是打工仔女，需要通過儲蓄更多來為大家的將來打拼、未雨綢繆、來滿足上述「打好享受退休人生的基礎」期望。筆者有理由希望，「MPF」自願拱款選項可加強打工仔女成員的退休安全網，使大家能夠平安而身段優雅地: –
「老有自己的『MPF』養，老有『美好的香港特區』所屬，老有『重拾舊日的奮發圖強精神』所為」。
各人財務安全的未來是光明、必要也同樣是「必须的」。
事實與資料來源已核查
註 1: Y.N. Harari「Sapiens: A Brief History of Mankind」London: Vintage 2011 at p 59; also see: Kelsey Hazzard「Lessons from the Aché people」20.12.2017 available at: https://secularprolife.org/2017/12/lessons-from-ache-people/
註 2: 維基百科「新右派」available at: https://zh.m.wikipedia.org/zh-cn/新右派
註 3: 特區政府「《一九九九年施政報告》培育優秀人才 建設美好家園」第五頁,第十九段 available at: https://www.policyaddress.gov.hk/pa99/chinese/c-speech.pdf ; also see: 特區政府「行政長官演辭全文」新聞公報29.03.2001 available at: https://www.info.gov.hk/gia/general/200103/29/0329213.htm
註 4: Kenneth Chau, et,al.「The Social Welfare Reform: A Way to Reduce Public Burden?」in Lau Shiu-kai (ed.)「The First Tung Chee-hwa Administration」The Chinese University Press 2002 at p 213
註 5: 《香港法律》「職業退休計劃條例」第426章 available at: https://www.elegislation.gov.hk/hk/cap426!en-zh-Hant-HK
註 6: 《香港法律》「強制性公積金計劃條例」第485章 available at: https://www.elegislation.gov.hk/hk/cap485!zh-Hant-HK
註 7: Alison Hern, et.al「Hong Kong Employment Law: A Practical Guide」 Hong Kong CCH HK Ltd. 2011 at p 576
註 8:《香港法律》「2022年僱傭及退休計劃法例(抵銷安排)(修訂)條例」available at: https://www.op.labour.gov.hk/tc/pdf/publication7.pdf
註 9: Kate Lin「Top MPF Gainers and Losers in October 2023」Morningstar 08.11.2023 available at: https://www.morningstar.hk/hk/news/242429/top-mpf-gainers-and-losers-in-october-2023.aspx
註 10: Fidelity「Global Retirement Survey」available at: https://retirement.fidelity.com.hk/en/global-retirement-survey/
註 11: Shusi He「Hong Kong MPF『lazy funds』to extend their strong gains into 2024」AsianInvestor 11.01.2024 available at: https://www.asianinvestor.net/article/hong-kong-mpf-lazy-funds-to-extend-their-strong-gains-into-2024/493719#
註 12: Li Xiaoyun「MPF members earn HK$8,171 on average in 2023」China Daily 05.01.2024 available at: https://www.chinadailyhk.com/article/369991#:~:text=The%20Mandatory%20Provident%20Fund%20(MPF,consulting%20firm%20GUM%20on%20Friday.
註 13: 富達「富達退休儲蓄法則」available at: https://www.fidelity.com.hk/zh/start-investing/learn-about-investing/investing-for-retirement/early-retirement#
註 14: 同前，註 10
文：丁向群（上圖左）
「中國夢智庫」副主席
義工力量主席
再生會秘書長
2005年首届「香港傑出義工」
2002年第六屆「香港大十大再生勇士」
文：丁煌（上圖右）
深圳大學基本法研究中心兼職研究員
香港島東區區議員，香港基本法教育協會理事
經民聯港島支部主席，「中國夢智庫」主席
香港薈萃協會法律顧問，城市智庫成員
全國港澳研究會會員
《中國夢智庫》是一間扎根特區的非牟利團體；與心存熱誠的資深義工、專家與職業專業人士們合作，攜手「說好中國故事」。
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