由於近日香港時局紛亂，造成一些經濟和民生議題，被媒體和大眾忽略。以今日談到的話題為例，相比警察國安處拉人、新冠第三波疫情，抑或是立法會選舉會否延遲，確實算不上甚麼大事，但是對於一眾小股民，以及香港金融市場環境來說，此事所折射出來的問題，則十分值得注視。
談到這一單新聞，便要從立法會議員謝偉俊寫給財經事務及庫務局的一封信件開始。事緣香港有一間名叫「康宏環球」的上市公司，2017年中因管理層出事而停牌，並在停牌後連續三年不發布業績，結果證監會根據上市規則6.01a「將已停牌十八個月的證券除牌」，取消其公司的上市地位。
證監會除牌此一措舉，意味着之前在股市購入股票的小股東，無法再把股票在股市賣出，公司大股東如又無意購回股票，乃至索性倒閉公司或申請破產的話，小股東手頭上的股票便會淪為「廢紙」。在此情況下，小股東只好向謝偉俊議員求助，希望政府能夠正視問題。
筆者雖沒此一公司股票，但是事件所反映的金融問題，對全港小股民來說，卻不是一件小事。整件事最值得關注的地方，是證監會作為股市的監察機構，有責任保障小股東的權益。小股東對於上市公司管理層的任命很難有話事權，管理層出了問題，責任自然也不在小股東。然而，公司在停牌後三年內不公布業績，致使小股東無法得知公司運作和財務狀況，證監會難道沒有監察的權力和責任乎？
另一方面，證監會決定一間上市公司除牌之前，有無想過除牌的後果，那些小股民怎麼辦？他們怎樣把手上的股票賣掉？還是證監會只懂按本子辦事，在小股民權益的問題上，根本不聞不問，任得他們的股票變「廢紙」？
這些問題，可不是一句「投資有風險」，便能推搪過去，畢竟停牌此一行為，本身就是一種市場干預。更重要的是，公司在除牌之前，還是有着上市地位，證監會憑甚麼任由對方不公布業績呢？究竟是法規上無法監管，還是有意縱容？若是法規上的問題，政府便應作出法律修訂，堵塞其法律漏洞，保障全港股民的權益。
文 : 陳凱文
學研社成員，香港投資日報主筆
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